第一章财务报告之新手上路

1.1财务报告中的重要信息

1.2会计恒等式

1.3复式记帐法

1.4权责发生制

一、财务报告中的重要信息

同学们买了股票以后，就是公司的股东了，有权利知道公司的经营业绩、财务状况、管理决策等。所以上市公司要公布每个会计年度、半年度、季度的财务报表，其中，年度财务报表还需经过审计。

我们以贵州茅台2019年年度报告为例来学习财报分析。同学们请去巨潮网，输入贵州茅台的股票代码600519，找到2019年年度报告，下载并保存。

可以看到，在第2页，“重要提示”的第三点，就是审计报告：标准无保留意见。

审计报告是会计师事务所对公司财务报表进行独立审计后，所做出的关于财务报告是否公允、忠实表述的书面意见。审计意见有四种：

（1）标准无保留意见。财务报表按照会计准则的要求公允、忠实陈述。

（2）保留意见。财务报表没有完全按照会计准则的要求编制，存在一些例外情况。

（3）否定意见。财务报表的大部分内容偏离会计准则、不符合公允陈述。

（4）无法表示意见。审计师不能获取充分的审计证据。

在我国，约有90%上市公司的财报审计意见是“标准无保留意见”，所以第2至第4种审计意见的财务报告可以被认为存在造假嫌疑，同学们应规避相应的上市公司。

1. 财务报告的披露规则

我们国家的规定是，上市公司的季报要在季度结束后1个月内公布，半年报要在上半年结束后的2个月内披露，年报要在年度结束后4个月内披露。

每份财报包含四张表：资产负债表、利润表、现金流量表、和所有者权益变动表。每张表包括合并报表和母公司报表。合并报表指的是上市公司本部以及所控制的子公司、分公司的经营情况；母公司报表指的是上市公司本部的经营情况。

2. 年度报告披露的重要信息

贵州茅台2019年年报的目录在第三页，可以看到年度报告由财务报告（第11节）、经营情况讨论与分析（第4节）、重要事项（第5节）、股份变动与股东情况（第6节）等组成。以上几节是年度报告中最重要的部分，同学们需要细看。

3. 会计要素与会计科目

会计要素由资产、负债、所有者权益、收入、和费用组成。会计科目是会计要素的细分，例如：

资产类科目有：现金及现金等价物、应收帐款、存货等。

负债类科目有：应付帐款、预收收入、短期借款、长期借款等。

所有者权益的科目有：股本、资本公积、盈余公积等。

收入类科目有：营业收入、利息收入、利得等。

费用类科目有：营业成本、管理费用、折旧与摊销、税收等。

二、会计恒等式

会计恒等式代表着会计要素之间存在的关系。会计恒等式是设置会计科目、编制财务报表的重要理论依据。

首先，最重要的恒等式：资产=负债+所有者权益（净资产）

恒等式右边的负债与所有者权益代表着资产的两个来源渠道，表明债权人与股东在企业的资产中所占的份额。

同学们可以查看贵州茅台的年报，第53-54页显示，资产总计1830.42亿元，负债总计411.66亿元，所有者权益合计1418.76亿元，可以计算得出：

1830.42=411.66+1418.76

其次，股东所占的份额，即所有者权益由两部分构成，一是股东所注入的资本，二是企业经营过程中的留存收益：

所有者权益=实收资本+留存收益

最后，一定期间的利润等于当期的收入减去当期的成本：

利润=总收入-总成本

我们在后面的财务分析中要经常运用到这些会计恒等式，请同学们务必记住以上三个公式。

三、复式记帐法

要透彻地理解财务报表，我们需要对编制财务报表的记帐方式有大致了解。

举个例子，当贵州茅台以一手交钱，一手交货的方式购买一套酿酒设备，这笔交易会使现金减少，固定资产增加。因此，这笔交易影响了资产负债表的两个科目（现金与固定资产），这两个科目均属于资产类科目，一增一减，所以对于总资产而言没有变化，会计恒等式仍然保持平衡。

复式记帐法是指每一笔交易都会影响至少两个科目的记帐方法。以这样的方式记帐，会计恒等式的两边总是相等的。

四、权责发生制

权责发生制被认为是会计造假的根源，所以，要练就辨别造假的火眼金睛，需要知道权责发生制是什么。

1. 应收帐款与应付帐款

举个例子，三一重工的老客户要买一辆挖土机，但是这个客户不能一次性付清货款，只付了80%的货款就把挖土机提走了，余下20%货款在3个月内付清。这种情况下，三一重工与其客户分别要怎么记帐？

这种赊帐的现象在现实中经常可以看到。由于商品已经售出，所以在客户提走挖土机时，三一重工就可以确认收入（体现为利润表的营业收入增加），同时，资产负债表的“应收帐款”也相应增加。待老客户把20%的货款付清后，三一重工的应收帐款减少相应金额，同时，资产负债表的现金上升。要注意，这里的“应收帐款”是资产类科目。

另一方面，对于三一重工的老客户来说，老客户已经收到挖土机，虽然还没有付清货款，但是应当确认费用，所以，表现在财务报表上，利润表的费用和资产负债表的“应付帐款”同时增加。当老客户付清货款时，应付帐款下降，现金减少。在这里，“应付帐款”是负债类科目。

这个例子的会计处理方法就是权责发生制。简单地说，权责发生制就是在权利或责任发生时就确认收入（或费用），与收到现金的时间无关。上面的例子中，初期，三一重工交付挖土机的责任已经发生，所以在初期就确认收入。

2. 预收款项与预付款项

再来看一个例子，小白9月1日去健身房办了个年卡，付款5000元，但是小白因为工作繁忙，直到10月2日才第一次去健身房健身。那么9月1日与10月2日的时候，健身房与小白分别要怎么记帐？

9月1日，健身房收到现金，所以资产端的现金增加；但是服务还没有提供，所以此时是健身房背负了提供健身服务的义务，所以负债端的“预收款项”增加。要注意的是，“预收款项”是负债类的科目。

10月2日，健身房第一次给小白提供健身服务，才真正赚到相应收入。因此，此时健身房才可以确认相应金额的收入，同时减少相应金额的“预收款项”。

另一方面，对小白来说，在办年卡付款时，现金流出，换成未来一年去健身的权利，所以“预付款项”增加。但是小白还没有开始健身，所以不能记做费用。当小白开始健身时才能确认，此时，费用增加，“预付款项”减少。在这里，“预付款项”是资产类的科目。

老师总结：

同学们要注意，权责发生制是最有可能被企业利用、进行利润操纵的工具。比如，当一家公司一年的净利润数据不佳，存在亏损的风险时，就有可能把一些开销放入“预付款项”，以此延后费用的确认。这样的公司，其净利润是虚的，后期可能因费用增加而出现亏损。因此，同学们在分析财务报表时，需要阅读会计报表附注，注意“预付款项”、“应收帐款”等科目是否过于庞大，并分析其成因是否合理。